人民幣貶值與國債期貨

『壹』 人民幣升值和貶值有什麼影響啊

人民幣升值和貶值的影響有弊有利：

一、從利的方面看升值和貶值：

升值：

1、一國貨幣能夠升值，一般說明該國經濟狀況良好。因為在正常情況下，只有經濟健康穩定地增長，貨幣才有可能升值。這種由經濟狀況良好帶來的幣值的穩中有升，對外資的吸引力是極大的。

2、中國仍然有居高不下的外貿順差和巨額的外匯儲備，中國的經濟增長仍然是世界范圍內最有看點的風景，因此貨幣升值的長期趨勢不會改變。

3、有利於減輕外債還本付息壓力，人民幣匯率的上升，未償還外債還本付息所需本幣的數量相應減少，從而在一定程度上減輕了外債負擔。

4、人民幣升值可以減輕通貨膨脹壓力，有效地冷卻過熱的宏觀經濟。由於人民幣匯率低估，國際上大量熱錢流入中國，引起經濟過熱、房地產泡沫擴大。而人民幣升值正可以比較有效的解決這一問題。

5、人民幣升值也有利於產業升級和促進中國經濟結構的改革，有利於產業向中西部貧困地區轉移，有利於服務業與非貿易產業的發展。

貶值：

1、本幣貶值，那麼外幣的購買力就強，這樣一定量的外幣就可以購買更多本國產品，意味著本國產品在國際市場上價格相對便宜，從而可以增加出口。

2、本幣貶值，外國商品價格就昂貴，這樣本國進口必然減少。所以，人民幣貶值的結果是擴大了出口，抑制了進口，增加了貿易順差，促進了經濟發展。

二、從弊的方面看升值和貶值：

升值：

1、人民幣升值的經濟效應就相當於全面提高了出口商品的價格。其後果當然是抑制了出口，這顯然是不利於經濟發展的。

2、人民幣快速升值會削減外國直接投資。如果人民幣升值，那就意味著外國投資者就得多支付相應額度的美元，其後果就是外資減少。

3、將導致失業增加。在中國，出口約佔GDP的30%。如果本幣升值，出口企業必然虧損甚至倒閉，從而導致失業，進而增加社會不安定的隱患。

4、將導致外債規模進一步擴大。隨著人民幣匯率的升值，將吸引大量資本流入中國資本市場，使中國的外債規模相應擴大。

5、影響金融市場的穩定。資本市場上活躍的多為國際游資，這部分資金規模大、流動快、趨利性強，是造成金融市場動盪的潛在因素。在中國金融監管體系有待進一步健全、金融市場發展相對滯後的情況下，大量短期資本通過各種渠道，流入資本市場的逐利行為、易引發貨幣和金融危機，將對中國經濟持續健康發展造成不利影響。

貶值：

1、本幣貶值對外會引起貿易摩擦，極不利於國家經濟的穩定。

2、貶值不會解決外部需求放緩問題，貶值雖然會幫助出口企業因降低成本而存活下來，但卻很難以持久。特別是中國已經失去競爭力的產業，貶值只會延遲產業退出時間。

(1)人民幣貶值與國債期貨擴展閱讀：

總體相對穩定的匯率除了人民幣匯率單方向升值和貶值的選擇以外， 保持相對穩定，也是匯率變動的一種選擇，很可能也是在當前動盪的國際經濟形勢下，人民幣匯率最可取的改革思路。

2008年12月8號召開的中央經濟工作會議，也提出要「繼續保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定，進一步改善國際收支狀況」。這種觀點其實在本質上和匯改以來一直所強調的並無二致。但無論站在升值或貶值哪一方，還是高舉維穩旗幟，各方都有著各自的理由和邏輯。

『貳』 中國購買美國國債，在人民幣升值時有利還是貶值時有利

中國購買美國國債，在人民幣貶值時有利。

假設美元沒有貶值，這時用人民幣買入美元，此時人民幣沒有升值，等到人民幣升值時進行拋售，就可以賺錢。

升值貶值涉及的是匯率問題，貨幣與匯率之間的關系並不是很直觀。即便是教科書中的蒙代爾－弗萊明模型（簡稱MF模型）當中，也是在非常嚴格的一系列假設條件下才能得到增發貨幣會帶來貨幣貶值的結論。

實踐當中，除了貨幣對匯率的影響，還有其他甚至比貨幣更重要的因素影響匯率。

(2)人民幣貶值與國債期貨擴展閱讀：

作用及影響

1、進出口

一般來說，本幣匯率降低，即本幣對外的比值貶低，能起到促進出口、抑制進口的作用;若本幣匯率上升，即本幣對外的比值上升，則有利於進口，不利於出口。

2、物價

從進口消費品和原材料來看，匯率的下降要引起進口商品在國內的價格上漲。至於它對物價總指數影響的程度則取決於進口商品和原材料在國民生產總值中所佔的比重。反之，其他條件不變，進口品的價格有可能降低，至於它對物價總指數影響的程度則取決於進口商品和原材料在國民生產總值中所佔的比重。

3、資本流動

短期資本流動常常受到匯率的較大影響。當存在本幣對外貶值的趨勢下，本國投資者和外國投資者就不願意持有以本幣計值的各種金融資產，並會將其轉兌成外匯，發生資本外流現象。同時，由於紛紛轉兌外匯，加劇外匯供不應求，會促使本幣匯率進一步下跌。

反之，當存在本幣對外升值的趨勢下，本國投資者和外國投資者就力求持有的以本幣計值的各種金融資產，並引發資本內流。同時，由於外匯紛紛轉兌本幣，外匯供過於求，會促使本幣匯率進一步上升。

『叄』 人民幣升值和貶值與外債的關系

人民幣升值預期，會增加外債借用；貶值，會出現提前還債。如果借用外債為人民幣不存在相關問題。

外債是指一國對國外的負債。按照國際貨幣基金組織和世界銀行的定義，外債是「包括一切對非當地居民以外國貨幣或當地貨幣為核算單位的有償還責任的負債」。

外債的償還方式是不一定的，一般是借的時候用什麼貨幣還得時候也用什麼貨幣。結算是會計名詞，和舉債是兩個意思。借用外債需要外匯管理局登記，外債結匯和還本付息需要外匯管理局批准，借什麼幣種，就還什麼幣種。

(3)人民幣貶值與國債期貨擴展閱讀：

人民幣升值是相對於其他貨幣而言的，就是人民幣的購買力增強。人民幣升值的原因來自中國經濟體系內部的動力以及外來的壓力。內部影響因素有國際收支、外匯儲備狀況、物價水平和通貨膨脹狀況、經濟增長狀況和利率水平。

人民幣升值用最通俗的話講就是人民幣的購買力增強。比如在國際市場（只有在國際市場上才能體現出人民幣購買力增強了）上原來一元人民幣只能買到一單位商品，人民幣升值後就能買到更多單位的商品了，人民幣升值或貶值是由匯率直觀反映出來的。

『肆』 中國國債期貨和股票指數有什麼關系，中國國債和人民幣匯率有關系嗎

國債期貨與股市的關系：理論分析與國際經驗均表明，上市國債期貨不會改變股市與債市的清晰界限，不會引起股市資金向債券市場的嚴重分流，不會對股市走勢和波動情況產生明顯影響，不會影響到股市的正常運行。
從長期來看，國債期貨上市是金融市場整體機制完善和創新發展的重要內容，對股市的健康發展有著積極的促進作用。不會改變兩個市場的內在差別國債和股票是金融市場兩大基礎品種，這兩個市場有關聯但相對獨立，在風險屬性、運行方式和投資者群體等方面存在固有差異。
第一，國債市場波動性較小，風險較低，而股票市場波動性較大，風險較高。比較上證指數與銀行間債券市場5年期國債在2006年1月至2012年6月的數據，可以發現，上證指數日均波動率為1.35，5年期國債日均波動率為0.11，股票市場日均波動為國債的12.3倍。可見，股票市場日波動率遠超債券市場日波動率，風險較高。

第二，國債市場以機構投資者為主，而股票市場散戶比例相對較高。價格波動較小的國債市場，主要吸引低風險偏好投資者，參與主體為商業銀行、保險公司等機構投資者，以進行資產配置為主要目的。以交易所債券市場為例，個人投資者持債市值佔比為3%，機構投資者持債佔比為97%；個人投資者現券交易佔比為11%，機構投資者現券交易佔比為89%。價格波動較大的股票市場，主要吸引高風險偏好投資者，投資者類型更多樣，散戶比例較高。以滬市為例，個人投資者持股市值佔比23%，機構投資者持股佔比為77%；個人投資者股票交易佔比85%，機構投資者股票交易佔比為15%。

第三，國債市場受宏觀經濟因素影響，直接反映對利率走勢的預期，而股票市場除了受觀因素影響外，也受到個股因素的顯著影響。兩個市場的價格決定基礎、走勢趨動因素、運行規律乃至操作技巧都有著明顯差異，有各自不同的圈子和特色。

國債期貨直接服務於國債現貨市場。國債期貨的上市，屬於債券市場體系完善的重要內容，不會改變債市與股市之間內在的顯著差別，國債期貨與股市的關系不會對股市產生直接沖擊。

中國國債和人民幣匯率的 關系。
在人民幣重新估值後，中國人民銀行就會要面對不同的美元需求。這可以通過賣出美元，買入人民幣來達到。而這些人民幣則可以用來購買那些被交易員們拋售的國債。
如此，如果在人民幣重新估值後，央行可以准確地滿足美元需求，那麼人民幣國債被大量拋售這一現象也不會持久。那些售出的債券很快又會被央行給買回了。如此一來，利率在有了一個飛躍之後就又會跌落至原來的水平。結論從另一個角度來說，如果在人民幣升值後，中國人民銀行僅僅是滿足一部分的美元需求，那麼就會產生一個對美元的凈需求，隨之也就會有個債券的凈賣（netsale）現象相應產生。
這也就意味著如果人民幣被重新估值後，利率可能會稍有上漲，而同時，人民幣可能也會放棄一些利潤。

『伍』 人民幣持續貶值 國債期貨見頂了嗎

簡單解釋一下,人民幣貶值,同樣100元,能買到的東西就少,由於債券型基金的收益是與你買的多少有關系的,比如你買100,收益率是10%,那麼在任何情況下,你只能拿到110元,所以當錢貶值時,110元能買到的東西就變少了,所以說,基金收益率就下降了。國債的情況相似,都會貶值的。

『陸』 發行國債會使人民幣貶值么

一：不會。二：大量買入會。三：貨幣流通速率與准備金率是有關的。發行量也是根據國民消費來衡量的。與外匯無太大關連

『柒』 人民幣貶值對債券的影響

人民幣貶值，表明通貨膨脹嚴重，大家在存款這方面會選擇保值性比較強的流通貨幣，比如黃金或外幣，會存在資金外流現象，會減少投資者投入債券市場，資金出逃，從而也會對債券市場有一定的間接性影響。

『捌』 債券型基金與人民幣升值貶值有什麼關系 國債與人民幣升值貶值有什麼關系

隨著貨幣的升值,債券實際是貶值的;而貨幣貶值,債券恰恰是升值的.二者呈反比關系.至於公司債券,則要看它使用的是浮動利率(即隨市場利率的波動而波動)還是固定利率.若是前者,則無所謂實際價值的變化;若是後者,則如前所述,呈反向變化.但由於我國決大部分的債券實行的均是固定利率,所以基本上債券實際價值的變化是與人民幣升降值呈反向變動的.
人民幣貶值,同樣100元,能買到的東西就少,由於債券型基金的收益是與買的多少有關系的,比如買100,收益率是10%,那麼在任何情況下,只能拿到110元,所以當錢貶值時,110元能買到的東西就變少了,所以說,基金收益率就下降了。
國債的情況相似,都會升值和貶值。

『玖』 人民幣貶值對期貨的影響嗎

貶值有助於出口，在金融危機背景下，國內很多出口小企業訂單大幅減少，而金融危機前它們又飽受人民幣升值之害，現在讓人民幣貶值，至少是有利於這些出口企業，讓他們不至於一下死太多。保證了企業不死 ，保證了就業，也算是促進內需了吧，期貨市場的價格有它特定的影響因素，人民幣幣值應該只是其中一個重要影響因素。 不過不知道會怎麼影響，影響多大。

『拾』 人民幣升值，美元貶值，那怎麼就中國的國債就被蒸發到一部份了呢

在中國目前外匯儲備約2.4萬億美元情況下。人民幣每升值1%，中國國際資產自動減少1600億.

中國外匯儲備的70%—80%是美元。如果人民幣對美元升值，意味著：

（1）人民幣在美國市場的名義購買力增強，可以多買到一些美國願意賣給中國的商品。

（2）同量人民幣可以換得比以前更多量的美元。

但是：（3）中國目前外匯儲備約2.4萬億美元。如果人民幣對美元升值1%，則中國持有的美元資產即對人民幣貶值1%，中國的國家外匯儲備雖然名義價值仍為2.4萬億美元，似乎沒有減損，但實際幣值對人民幣則將自動減損1%即240億美元，相當於損失1600億以上的人民幣。

（4）由於中國2萬多億國家外匯儲備中的60%以上，購買了大量的美國資產——美國國債及其他債券、證券，總額約為1.5萬億美元。這些債券均用人民幣摺合美元後購買而且始終以美元估值——不要忘記，這些美元資產都是中國銀行已經支付人民幣購買的，因此，其實際資產量將因人民幣升值及美元貶值而發生大幅度縮水。

美國政府聲稱，人民幣幣值目前被低估40%—50%以上。這就意味著，美國將施壓要求人民幣最終升值40%—50%。這樣一來，中國所持有的美元資產將自動減少40%——50%，即每一萬億美元資產自動縮水4000億——5000億美元，相當於中國國民資產至少損失3萬億人民幣以上。這個數字相當於中國國家去年GDP總額33萬億人民幣的10%。在這個數字面前，所謂「保7」、「保8」之舉還有任何意義嗎？

[註：據美國財政部3月15日公布的數據顯示，中國持有的美國國債及其他債權，總量在1.5萬億美元左右。如果人民幣升值4%，中國持有的美國國債將損失600億美元。如果升值40%，中國將損失6000億美元，即4萬億人民幣。]

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http://www.360doc.com/content/10/1103/21/37133_66375764.shtml

http://shehui.daqi.com/article/2845720.html