為何期貨比賽做國債那麼少
中國國際期貨有限公司高級分析師 杜清青
和訊債券消息 中國金融衍生品歷史上已塵封18年的國債期貨涅槃重生,首批5年期國債期貨上市合約在中國金融期貨交易所正式開盤交易。作為中國第一個場內利率衍生品, 國債期貨是固定收益市場的重要工具，對於促進國債發行、提高債券市場流動性、提高資產管理效率、促進債券市場創新具有重要意義。在這種大背景下，中國固定收益俱樂部以國債期貨上市交易一周為契機，舉辦了「國債期貨上市一周」研討會。中國國際期貨有限公司高級分析師杜清青發表了演講，為大家解釋了為何國債期貨交易量日漸萎縮。
以下是文字實錄：
杜清青：在座各位有多少人開戶做期貨交易？（答：我做債券，我做股指期貨
國債期貨上市一周，昨天為止交易了六天，六天之中成交量逐漸萎縮，開始第一天成交量3萬手，昨天幾千手，最後兩天做股指，那時候第一天的成交量，股指期貨第一天的上市成交量，包括第一周的上市成交量大概是什麼水平？每天平均大約13、14萬，一個月之後達到20多萬手，基本半年之後達到將近50萬手，到現在日均成交量大概90萬手，和商品不一樣，這是單邊的成交量統計。上市之後同屬兩個期貨品種，合約大小基本差不多，合約價值也差不多，這是100萬，那個乘起來也70、80萬，每個合約價值差不多。但上市之後成交量明顯區別特別大。
第一，因為它的波動性比較低，雖然保證金比較低，目前期貨公司收4%，但波動性太小。做過期貨的人會感覺到它的波動性0.3%、0.4%，非常小，相對其他期貨品種波動性太小，而大部分人一開始進入這個市場的人都是做投機的。做投機的基本是博取價差，很少考慮現貨價格，也很少考慮合約有沒有套利的可能性，開始交易的時候只關注波動性。這時候做股指波動性高於這個，流動性、收益性比國債期貨強，所以它開始上市交易的時候沒有那麼活躍。
第二，一些大的機構客戶持倉量沒有上來，在座各位、銀行、證券公司、基金、保險（放心保）公司固定收益部都沒有再交易，甚至都沒有開戶，造成機構開戶缺乏，造成沒有什麼持倉量，所以上市一周以來成交比較平穩，交易也比較平穩，但由於一開始交易的人群不一樣，導致它的成交量和成交額都比較小。
㈡ 為什麼國債期貨較少發生實物交割
期貨本來就是這樣
大多對沖了結
㈢ 為什麼沒人做國債期貨
國債期貨也有人做的，只不過相對比較少一點而已。首先國債期貨開戶是需要50萬驗資的，其次國債期貨相對比較復雜一點，大部分投資者並不是太了解這個品種，最後國債期貨的波動相對較小，對於投機的客戶來說操作機會比較少。
㈣ 用一百萬做多一手國債期貨，一年後的理論收益是怎麼樣的
期貨是保證金交易，你不用100萬的現金去做100萬的期貨的。
假設國債是穩定收益的，那麼，你一年後的收益也是穩定的，在同樣資金量的情況下，你期貨收益會是現貨的若干倍，倍數為你開戶交易所給你的保證金比例。
看起來很賺。問題在於，期貨在這一年裡，會存在著不定的波動。而保證金帶來的杠桿，會放大你的持倉風險，所以你不得不加大保證金，以防爆倉，這樣一來，這些預留的資金，就降低了上述的利潤比。而這些波動到底會多大，你到底會多預留多少資金，都是難以預計的，這些都會影響你的收益。
但是現貨里，你100萬進去，那就是100萬乘個理論值就可以了。
上面是隨便說了一下。你要真入市，建議還是有些基本期貨知識為好。你想用期貨來投資，這個風險相當的大。慎入。
㈤ 為什麼國債期貨的價格一般低於國債現貨價格
期貨一般都是低於現貨價格的 因為在到期貨交割日的時候會根據期貨價格和產品升貼水來最終結算你的交割價格
㈥ 我參加國泰君安國債期貨的模擬比賽，請問國債期貨的保證金比例是
您好！針對您的問題，我們為您做了如下詳細解答：
中金所發布的《5年期國債期貨合約》及相關規則將將5年期國債期貨合約的保證金標准由徵求意稿中的2%、3%、4%調整為2%、3%、5%，即交割月前一月中旬的前一交易日結算起，交易保證金標准由2%提高至3%；交割月前一月下旬的前一交易日結算起，交易保證金標准由3%提高至5%。提高國債期貨臨近交割時的保證金水平，降低交割月合約持倉量，保障國債期貨的安全平穩運行。
希望我們國泰君安證券上海分公司的回答可以讓您滿意！
回答人員：國泰君安證券客戶經理 薛經理（員工工號007013）
國泰君安證券——網路知道企業平台樂意為您服務！
㈦ 國債期貨為什麼持倉量和成交量這么低
國債期貨開戶需要50萬資金驗資，門檻較高，除此之外，國債期貨波動較小，投資期貨的大部分客戶還是以投機為主，國債期貨沒有誘惑力。
㈧ 國債期貨上市都這么久了，為什麼成交量還是很低
國債期貨開戶有50萬資金驗資要求，門檻較高，其次國債期貨波動較小，因此交易量一直上不來。
㈨ 外匯期貨為什麼實際交易的很少還有為什麼市場利率上升國債貶值
國內市場交易的外匯期貨都是通過投資公司，代理外盤交易所下屬的會員進行，數據時從會員端的伺服器上刷新過來的，不能直接與交易所同步，所以你所看到的數據，多是伺服器所連接的會員端的數據，不是場內全部的成交數據，很少就不難理解了。
關於你第二個問題，你首先要明白國債是怎樣獲利的，國債本身有固定的票面利率，所以當市場利率上升時，相當於票面利率下跌，所以本身的票面價值開始貶值，實際貨幣下降，就會出現購買力下降，國債貶值