國債期貨增強理財1501

Ⅰ 期貨逼倉是什麼意思 舉個例子

閃牛分析：轉載，希望對你有所幫助！
逼倉：(Market Corner) 指交易者利用資金優勢，通過控制期貨交易頭寸數額(即大量做空或做多)或壟斷現貨可交割商品的供給，迫使對手方違約或以不利的價格平倉虧損出局，從而牟取暴利的行為。

逼倉可分為兩種方式，一種是通過做多頭實現，即「多逼空」，另一種是通過做空頭實現，即「空逼多」。在美國，逼倉一般出現在可交割的現貨量不大的情況下，逼倉者是市場中的買方，它既擁有大量的現貨部位又擁有大量的期貨部位，這樣可以使沒有現貨的空方或賣方在進入交割月以後只好以較高價格平掉自己的部位，期貨價格一般會偏離現貨價格較遠。

當多方手中有大量的資金，同時也掌控市場上大量的現貨的時候，他們可以強力做多，並拉升期貨價格，而在價格抬升的過程中，市場大量游資會靠過來加大多方陣營力量。空方在資金不足的情況下，只能屈服，在高位平倉。而且期貨價格的高抬同時也會拉升現貨價格，如此一來，多方實現期現兩個市場雙贏。不過值得注意的是，在中國期貨市場上，這種多逼空的方式容易在政策的調整下失敗。

當現貨供應充足且投資資本過小的時候，空逼多的情況也容易發生。現貨商可能為套保會在期貨市場上做空，市場投機做多者在現貨供應充足以及套保大力資金下，難敵空方打壓，不得不平倉離場。

中國國內目前為止最著名的期貨交易多逼空典型案例就是1995年發生的「327」國債事件。空方為當時號稱「上海灘證券教父」的上海萬國證券公司總裁管金生和「遼國發」高原和高嶺；多方則是以當時財政部直屬的「中經開」為首的上海和江浙一帶的私人大戶。

當時空方判斷經濟發展的趨勢勢必使政府減息，保值貼補率不可能再次提高，因此在145元附近大舉做空，多方則大舉建立多頭頭寸。後來高嶺風聞「保值貼補率要提高到12.98%」，便將其50萬口的空單平倉同時追加買入50萬口反手做多，這樣100萬口多單將「327」國債的價格封到152.50的漲停板上，此時萬國證券全線虧損並直接爆倉。

不甘破產的管金生指揮萬國證券在收盤前15分鍾掛出1000萬口空單，將「327」國債的價格打回147.50，將所有跟風多頭殺得立即爆倉，而萬國證券立即扭虧為盈並反過頭來賺了幾個億。

不過萬國證券這樣的操作是違反當時的規定的，證監會緊急宣布當天最後15分鍾交易不算數，萬國證券也因此遭受滅頂之災，被申銀證券按照規定重組，而管金生則被關進了監獄。

Ⅱ 中國國債期貨和股票指數有什麼關系，中國國債和人民幣匯率有關系嗎

國債期貨與股市的關系：理論分析與國際經驗均表明，上市國債期貨不會改變股市與債市的清晰界限，不會引起股市資金向債券市場的嚴重分流，不會對股市走勢和波動情況產生明顯影響，不會影響到股市的正常運行。
從長期來看，國債期貨上市是金融市場整體機制完善和創新發展的重要內容，對股市的健康發展有著積極的促進作用。不會改變兩個市場的內在差別國債和股票是金融市場兩大基礎品種，這兩個市場有關聯但相對獨立，在風險屬性、運行方式和投資者群體等方面存在固有差異。
第一，國債市場波動性較小，風險較低，而股票市場波動性較大，風險較高。比較上證指數與銀行間債券市場5年期國債在2006年1月至2012年6月的數據，可以發現，上證指數日均波動率為1.35，5年期國債日均波動率為0.11，股票市場日均波動為國債的12.3倍。可見，股票市場日波動率遠超債券市場日波動率，風險較高。

第二，國債市場以機構投資者為主，而股票市場散戶比例相對較高。價格波動較小的國債市場，主要吸引低風險偏好投資者，參與主體為商業銀行、保險公司等機構投資者，以進行資產配置為主要目的。以交易所債券市場為例，個人投資者持債市值佔比為3%，機構投資者持債佔比為97%；個人投資者現券交易佔比為11%，機構投資者現券交易佔比為89%。價格波動較大的股票市場，主要吸引高風險偏好投資者，投資者類型更多樣，散戶比例較高。以滬市為例，個人投資者持股市值佔比23%，機構投資者持股佔比為77%；個人投資者股票交易佔比85%，機構投資者股票交易佔比為15%。

第三，國債市場受宏觀經濟因素影響，直接反映對利率走勢的預期，而股票市場除了受觀因素影響外，也受到個股因素的顯著影響。兩個市場的價格決定基礎、走勢趨動因素、運行規律乃至操作技巧都有著明顯差異，有各自不同的圈子和特色。

國債期貨直接服務於國債現貨市場。國債期貨的上市，屬於債券市場體系完善的重要內容，不會改變債市與股市之間內在的顯著差別，國債期貨與股市的關系不會對股市產生直接沖擊。

中國國債和人民幣匯率的 關系。
在人民幣重新估值後，中國人民銀行就會要面對不同的美元需求。這可以通過賣出美元，買入人民幣來達到。而這些人民幣則可以用來購買那些被交易員們拋售的國債。
如此，如果在人民幣重新估值後，央行可以准確地滿足美元需求，那麼人民幣國債被大量拋售這一現象也不會持久。那些售出的債券很快又會被央行給買回了。如此一來，利率在有了一個飛躍之後就又會跌落至原來的水平。結論從另一個角度來說，如果在人民幣升值後，中國人民銀行僅僅是滿足一部分的美元需求，那麼就會產生一個對美元的凈需求，隨之也就會有個債券的凈賣（netsale）現象相應產生。
這也就意味著如果人民幣被重新估值後，利率可能會稍有上漲，而同時，人民幣可能也會放棄一些利潤。

Ⅲ 大家都在哪個平台做投資

目前實體經濟不是很景氣，通貨膨脹也越來越嚴重，通過選擇一個好的投資平台可以實現資產的保值增值，抵抗通貨膨脹。目前比較主流的一些投資方式有：股票、股指、期貨、期權債券、私募基金等。而想在這些品種上投資，只需通過期貨公司平台開通一個期貨賬戶即可。

推薦通過期貨平台投資的主要原因如下：

第一 如上面所說期貨平台可以做的品種很多

期貨是金融衍生品，主要用來規避風險，目前期貨市場主要分為三大板塊：

1、商品期權包括：豆粕、鐵礦石、pta等(一手最低需要幾百塊)

2、商品期貨目前70多個品種，如：①黑色系：鐵礦石、螺紋鋼、焦炭等②化工品：甲醇、乙二醇、pta、原油等③農產品：大豆、豆粕、玉米、棉花等④有色金屬：黃金、白銀、銅、鎳等（一手最低幾千塊）。

3、股指期貨主要包括：滬深300股指期貨、中證500股指期貨、上證50股指期貨、國債期貨等。（一手股指期貨最低10萬左右）。

第二 期貨市場採取T+0交易方式，可以做多做空雙向交易，交易時間更長，更加靈活。

期貨平台不像股票，在經濟不好的時候，很難去賺錢，且股票市場很難捕捉到被低估的股票，想跑贏大盤難度越來越大。而期貨市場相對比較靈活，採用的是T+0的交易方式，隨買隨賣，效率更高。而且當價格下跌的時候，通過做空也可以獲得不錯的收益。

除此之外，期貨市場有很多可以夜盤交易的品種，不像股票只能白天交易，對於一些上班族來說，白天沒時間盯盤，很容易錯過行情。而期貨市場晚上很多品種都可以交易，夜盤交易時間一般是21：00-23：00，部分品種如黃金白銀時間更長。

第三 期貨平台當日無負債結算制度，沒有違約風險。

期貨市場主要有四大交易平台：中金所、上期所、鄭商所、大商所，這四大平台通過當日無負債結算制度給參與交易的投資者提供保障。每日保證金在不同的賬戶中劃轉，確保期貨市場沒有違約風險。

第四 期貨市場採用的是保證金制度，只需交納十分之一的保證金即可交易。

第五 期貨市場由中國證監會和中國期貨業協會共同監管，平台正規。

第六 期貨在未來有更大的發展空間，特別是逐漸完善的各品種的期權將會成為投資領域的藍海。

總的來說，期貨平台可以滿足不同投資者的各種需求，更加公平公正，未來隨著我國金融業的不斷開放，期貨市場的投資機會越來越多，也是我們當代年輕人更容易掘金的地方。

Ⅳ 工商銀行的理財產品都有哪些

工行在售理財產品包括靈通快線（LT0801）、e靈通（ELT1401），以及增利、尊利、穩利系列產品，您可以在工行網站（https://mybank.icbc.com.cn）通過「財富廣場-理財」功能，點擊產品名稱詳細了解，並選擇購買。

（作答時間：2019年5月22日，如遇業務變化，請以實際為准。）

Ⅳ 加入金融雲的計劃部署業務系統是什麼意思

中國商業銀行資產管理業務是在利率管制、金融脫媒、分業監管環境下逐步發展起來的一項具有金融創新性質的業務。從宏觀角度看，資產管理業務可以推動經濟結構轉型、加速金融體制改革、改善社會融資結構；從中觀角度看，資產管理業務可以推動銀行業經營模式轉型，構建銀行業的新型盈利模式，增強銀行業經營的穩健性；從微觀角度看，資產管理業務一方面可以滿足客戶投資和財富管理的需求，另一方面可以保證銀行向客戶提供多樣化的融資服務，提高社會資金的流動效率。因此，資管業務具有與銀行傳統業務完全不同的功能定位、運作規律和風險管理方式。 商業銀行資管業務蓬勃發展五大原因 我國銀行資產管理業務的起步和發展具有鮮明的本土特色和時代特徵。30多年改革開放所帶來的經濟增長導致居民財富持續增加，居民的投資理財意識不斷增強，這是銀行資產管理業務發展的原動力，金融改革深化發展為銀行資產管理業務提供了良好的發展契機，商業銀行經營轉型和保持盈利增長則成為推動銀行資產管理業務發展的直接推手。商業銀行作為國內資產管理市場重要的參與者，其資產管理業務已經成為國內資產管理市場業務規模最大、客戶數量最多、產品類型最豐富、品牌信賴度最強的業務類型。筆者認為銀行資管業務大規模發展主要原因在於： 原因一：居民財富配置逐漸由不動產轉向金融資產。30多年改革開放的紅利，使居民可支配收入不斷增長，財富持續積累，因家庭資產配置結構相對保守，在房地產市場出現拐點後，對通過資產管理投資金融產品實現保值增值的需求空間巨大。 原因二：為規避監管限制，銀行資管業務逐步表外化。在利率市場化和金融脫媒的催動下，在金融抑制與監管博弈的背景下，為規避存款准備金、貸款規模控制、存貸比要求、資本充足率、存貸款利率等監管紅線的限制，銀行將資管業務轉移至表外，通過高於銀行存款的收益率發行理財產品吸收居民和企業的資金，並按高於貸款利率的收益回報要求投向非標債權資產等類固定收益項目，實現了對銀行表內存款和貸款的替代，並借銀信、銀證、銀基的通道完成投融資的對接，從而使得銀行資管業務不僅獲得了快速增長，而且支持了難以從銀行獲得貸款融資支持的實體經濟的發展。 原因三：資本約束促使銀行向「輕資本」業務轉型。當前，我國經濟已進入三期疊加的時期，即增長速度進入換擋期，結構調整面臨陣痛期，前期刺激政策處於消化期，隨著經濟下行、產能過剩、宏觀債務水平持續上升，在利率市場化的推進下，銀行存貸款利差不斷縮小，商業銀行面臨著巨大的轉型壓力，迫切需要從傳統的存貸款業務為主轉向拓展中間業務、轉向不佔用或少佔用資本的業務。資產管理業務正是由於其「輕資本」特性，成為銀行增長模式由粗放式的資產規模擴張型向集約式的資本節約型轉變的重要途徑。隨著新資本管理辦法的實施，商業銀行資本補充壓力越來越大，在依靠內部利潤增長方式補充資本的速度放緩及通過資本市場再融資愈加困難的情況下，發展資產管理業務已成為商業銀行主動調整經營戰略的重要著力點。 原因四：商業銀行具有其他金融業態所無法企及的資金、資源和渠道等優勢。首先，銀行具有得天獨厚的客戶資源優勢，不僅廣泛吸收機構、個人客戶的存款，銀行貸款也是機構和個人取得融資的主要來源，這是其他類型金融機構所難以比擬的。從目前各種資產管理產品的銷售渠道來看，銀行仍是最主要的渠道，銷售佔比在60%-70%以上，而絕大多數客戶也來自於銀行；其次，與其他金融機構相比，銀行因為背後有國家信譽的支持，較其他非銀行金融機構來說，發展資產管理業務具有聲譽方面的優勢；第三，在獲得資金和項目儲備方面，銀行也具有比其他非銀行金融機構更多的資源。可以說，銀行憑借其投融資兩端客戶群體龐大、信用風險管理能力強等優勢，通過創設金融產品和新的業務模式開展資產管理業務，順應了金融脫媒的大趨勢，推動銀行以間接融資模式為主逐漸轉向以直接融資和間接融資並舉為主，將給銀行未來業務模式與盈利模式帶來重要變化。 原因五：資產管理業務對於提高銀行綜合化經營深度、充分發揮規模經濟和范圍經濟效應具有重要意義。綜合化經營的意義在於多元化收入來源和提高綜合競爭力，而其核心應是以客戶需求為導向，通過為客戶提供不斷創新的綜合化金融產品，來提升商業銀行的綜合競爭力。簡言之，是要通過綜合化經營來提高對客戶的服務能力。為應對激烈的市場競爭和互聯網金融的快速發展，通過擁有金融全牌照向客戶提供綜合金融服務已成為各商業銀行的共識。但從目前情況看，國內已有的混業經營金融控股集團，還遠未實現集團內全面系統的綜合化經營。由於分業監管的要求，導致銀行、證券、保險、信託、基金等業務分別在一個集團下設的不同子公司開展，客戶信息、客戶營銷、客戶維護以及產品開發等等，基本都處於分割狀態，業務交叉較少，業務協同也處於較低層次。當然，在集團旗下各金融機構都有其核心客戶，主營業務，且相互獨立的情況下，現實的做法是，以對綜合化深度要求較高的業務作為抓手，以這些業務的發展，來推動相關的整合，逐步從單個業務層面，上升到各金融機構的整體戰略層面。資產管理業務就是比較符合這種要求的業務，一是因為其綜合性，不僅涉及銀行內部的諸多環節，從分行到總行，從負債到資產等等，實現表內外聯動、投融資一攬子方案，還涉及到與銀行以外的其他機構之間的合作，是一個較好的整合路徑；二是因為其是新興業務，涉及的存量部分相對較小，調整起來相對容易。 銀行資管業務發展呈現「五化」趨勢 商業銀行資產管理業務大規模發展的同時，也呈現出業務定位本源化、產品類型凈值化、投資品種大類化、盈利模式非利差化和組織架構獨立化等五大趨勢。 趨勢一：業務定位本源化。傳統的理財業務是銀行在利率市場化過渡階段進行「反金融脫媒」創新，其目的是保住存款和騰出信貸規模。為此，投資者普遍認為「銀行存款只賺不賠」，進而將理財產品視為利率市場化背景下的存款替代品。無論是否保本，銀行提供的理財產品預期收益率都是無風險收益率，銀行承擔了隱性擔保，無論出現什麼問題，銀行都將剛性兌付。實踐中，基於這一根本原因，銀行基本上都按照預期收益率向客戶支付收益，即使沒有達到預期收益率，銀行往往以自有資金貼補客戶收益。 銀行對理財產品的這種隱性擔保既違背了風險與收益匹配的原則，也誤導了市場。其危害性在於：首先導致行業不重視投資管理的過程；其次，導致行業只重視產品銷售的能力，而不注重投資能力的培養；第三，扭曲了銀行與客戶之間的委託代理關系，剛性兌付實際上增加了市場的成本；最後，剛性兌付之下，銀行風險管理能力的建設完全滯後，只是簡單粗放地一兌了事，不僅扭曲和弱化了市場約束機制，也不利於分散金融體系的系統性風險。當前資管規模與銀行存款體量相當，如剛性兌付問題不解決，資管行業累積的風險一旦爆發，可能會出現系統性、區域性金融風險，最終甚至會影響到社會穩定。 傳統的銀行理財應當回歸「受人之託，代為理財」的本質，強調「買者自負，賣者有責」的原則，明確以客戶財富管理為核心的服務內容，銀行代表客戶在市場上進行投資，為客戶財產的保值增值盡職工作。從這個意義上講，資產管理業務是對商業銀行傳統經營理念的顛覆。因此，要發展資產管理業務，首先要樹立全新的資產管理業務經營理念，理解並掌握資產管理業務的運作規律。 趨勢二：產品類型凈值化。在「剛性兌付」之下，傳統的銀行理財產品大多採用預期收益率的發行方式。隨著銀行資產管理業務的正本清源，在監管政策的引導之下，銀行資產管理業務在產品端進一步向基金化凈值型產品轉型，多家銀行對產品體系進行了簡化，以開放式產品逐步取代期次型產品，同時，凈值型產品創新和發行力度加大。據中國銀行業協會發布的《2014年中國銀行業理財業務發展報告》顯示，招商銀行凈值型產品佔比超過30%。工商銀行則重點推動增利、尊利、穩利等的凈值型產品線，傳統期次型產品規模佔比已由2014年初的81%降至31%。 從國際資產管理業務產品模式看，凈值型產品是普遍使用的產品管理方式，現已成為國內商業銀行一致認可的理財市場發展方向。在利率市場化改革加速的背景下，理財產品正朝著開放式、基金化的方向發展。理財產品按照凈值模式運作的優勢在於：基金化運作後投資者按照凈值或估值獲取收益，減弱剛性兌付的壓力；開放式運作後客戶可根據自身現金流的需求狀況對理財產品進行申購和贖回，自主決定投資期限，降低了產品規模大幅波動的情形，有利於提升銀行理財的流動性管理水平；基金化運作後將減少銀行理財端的產品管理成本，減少對有限人力資源的佔用，並減少操作風險。 近年來，我國銀行在凈值型產品形態和結構設計創新的力度也在持續增強。以工商銀行為代表的商業銀行充分發揮在客戶、資金、渠道方面的優勢，加大信息技術與銀行經營管理的深度融合，積極應對各方挑戰，創新推出了無固定期限非保本凈值型產品。光大銀行等多家銀行依託銀行大資金管理的經驗和透明的投資報告體系，推出受託資產管理業務，根據投資者的風險承受能力和預期收益要求設立相應的投資目標，按照投資者對流動性，投資期限及其他個性化要求制定最佳的投資策略與資產配置方案，並在產品運行過程中根據宏觀和微觀層面的變化，對投資組合的資產運行情況進行動態調整和持續的風險監控，從而為投資者獲取持續穩定的投資回報。農業銀行、光大銀行、平安銀行等多家銀行均推出了結構化理財產品，該類產品掛鉤特定投資標的，通過在產品發售前約定投資標的與產品預期收益率變動的規則，以獲得相應的投資收益。 趨勢三：投資品種大類化。經濟改革發展和投資市場工具的不斷豐富給銀行資產管理業務投資帶來了機遇。銀行資產管理的投資對象不再限於類信貸資產和普通債券，而是擴展到包括股權、各類受益權、期貨在內的各大類資產。銀行資產管理不僅參與了國企改革、員工持股計劃、國債期貨等市場的投資，還積極開展了二級市場股票優先受益權投資、定向增發配資、股票市值管理、兩融配資、量化對沖業務等新興業務。較有代表性的三類新投資品種包括：股票市值管理類業務、國債期貨類產品和MOM（Manager of managers）類產品。 其中，股票市值管理類業務是銀行以第三方投資顧問代客戶進行市值管理。2014年4月，中國石油化工股份有限公司以全資子公司中國石化銷售有限公司為平台對所屬油品銷售業務進行了重組。經重組後的銷售公司擬通過增資擴股的方式引入社會和民營資本。針對此次改革，工商銀行、北京銀行等分別推出了第一單投資於混合所有制改革的理財產品，為個人客戶提供了參與國企混合所有制改革的便利途徑。光大銀行亦針對大小非減持或員工持股計劃等上市公司推出了股票市值管理業務，產品的結構設計和平倉止損條件參考該股票二級市場流動性和估值水平而定，業務模式與傳統二級市場股票優先受益權業務較為類似，實現了員工與企業風險共擔、利益共享，同時使高管、員工及重要加盟商能夠跟中小投資者一樣充分分享企業發展成果。 國債期貨類產品則是在充分識別和管理國債期貨風險的基礎上，由商業銀行開發的投資於國債期貨的理財產品，這種理財產品除了投資於債券資產還將部分資金投資於國債期貨市場，有效對沖理財產品面臨的利率風險、減少投資組合市值因市場利率變化導致的波動，為促進理財產品由預期收益型向凈值型轉型，提供了高效率、低成本的風險管理工具，增強了創新能力。 MOM產品即管理人的管理人基金，是指該基金經理不直接管理投資，而選擇市場中的管理人及各種策略集中到同一產品中，委託其進行管理。2014年，多家銀行大力推廣MOM產品，MOM產品以「多元資產、多元風格、多元投資管理人」為主要特徵，投資范圍包含債券、股票、期貨、基金、指數型LOF與ETF等多種資產類別。該類產品自問世以來，經歷了較廣泛的投資運作和市場檢驗，獲得了投資者的認可。目前，工商銀行通過該種模式管理的凈值型產品已超過1300億元。 趨勢四：盈利模式非利差化。在以預期收益型產品為主的階段，銀行理財業務的收入主要是資產端和負債端的利差以及託管費、管理費收入。在推進產品類型凈值化和投資品種大類化轉型的基礎上，結合風險管理能力的提升，優化銀行資產管理盈利模式的條件相對成熟。在此背景下，部分銀行順勢改變傳統的利差盈利模式，減少對資產端和負債端利差的依賴，構建了以「固定費用+業績分成」為主要收入來源的盈利模式。具體來說包括兩個方面：一方面，按照產品發行規模，收取固定比例的管理費；另一方面，依據資產計量和產品估值體系產生的業績基準，對超過業績基準的超額收益部分，由銀行與客戶按照約定比例分成，獲取業績分成。從更高的視角看，資產管理盈利模式非利差化有助於推動傳統銀行向交易型銀行方向轉變。這要求銀行在平衡好理財業務多元目標的基礎上，增強資產管理業務盈利能力，將資產管理業務打造為利潤中心，並為客戶提供個性化的資產管理服務，有效提升客戶粘性。 盈利模式的轉變最終依賴於創新能力的提升。2012年以來，由證監、保監部門牽頭發起的業務創新浪潮湧現，陸續出台了數十項推動券商、基金和保險機構發展的制度和措施，進入大資管時代的券商、基金、保險、信託等機構對資產管理業務投入了前所未有的熱情，深遠地影響著國內資產管理市場的競爭格局，對銀行資產管理業務的領先地位提出嚴重挑戰。這些非銀行金融機構在資產管理業務的創新舉措在增強其市場競爭力的同時，為銀行理財投資提供了新的通道，也為銀行理財產品銷售提供了新的平台，還為銀行理財提供了新的資金來源。銀行理財應放眼於整個資產管理和財富管理行業，以全局性視野來思考和定位，充分發揮背靠銀行的獨特優勢，發揮銀行集團競爭的優勢，積極借鑒國際資產管理機構，尤其是國際領先銀行資產管理機構在業務模式、組織架構、流程分工、人員配備、產品體系等方面的做法，探索適合我國銀行理財業務的管理體系和組織架構，明確銀行理財業務轉型發展的路線圖和時間表。 趨勢五：組織架構獨立化。為提升商業銀行資產管理業務的綜合管理水平，在銀監會監管指導和行業自律組織的引領下，當前銀行資產管理業務的組織架構也在不斷進行探索和調整，正在按照「二級部—一級部—事業部—子公司」的路徑逐步向前摸索。 2014年，銀監會下發《關於完善銀行理財業務組織管理體系有關事項的通知》，規定商業銀行按照四項基本要求和五大分離原則積極推進理財事業部改革。一方面是按照單獨核算、風險隔離、行為規范、歸口管理等基本要求開展理財業務事業部制改革，設立專門的理財業務經營部門，負責集中統一經營管理全行理財業務。另一方面是理財業務與信貸等其他業務相分離，建立符合理財業務特點的獨立條線風險控制體系；同時實行自營業務與代客業務相分離、銀行理財產品與銀行代銷的第三方機構理財產品相分離、銀行理財產品之間相分離、理財業務操作與銀行其他業務操作相分離。 通過理財事業部對代客理財業務實行閉環管理，從而實現真正的風險隔離，解決理財業務的獨立性問題，使理財業務回歸「受人之託、代人理財」的本質，才能真正做到「賣者有責、買者自負」。事業部制改革有效解決了銀行內部理財業務多頭管理問題，實現理財業務的統一歸口管理，進而優化理財產品研發設計、組合管理、產品銷售、風險管理和內部控制等環節，推動理財業務的規范化、專業化和精細化發展。 據中國銀行業協會統計，截至2014年末，已有453家銀行業金融機構完成了理財業務事業部制改革。目前，理財事業部改革採取以下四種模式：（1）總行設立資產管理部（一級部），分行設立分部，例如國有銀行。（2）總行設立資產管理部（一級部），不在分行設立分部，分行僅承擔營銷職能，例如部分股份制銀行。（3）總行設立資產管理部（二級部），例如部分農商行，由於理財業務規模較小，在金融市場部下設資產管理二級部統一管理理財業務，代銷業務由零售負責。（4）總行設立理財業務協調委員會，例如外資銀行主要採取這一模式。而光大銀行、浦發銀行等多家股份制銀行甚至已經提出將理財業務拆分設立資產管理子公司的方案。 需要強調的是，各行之間存在差異，不存在最優的組織架構。銀行資管業務圍繞著投融資需求，需要內部投行部、私人銀行部（財富管理部）、金融市場部、分支行多部門的協同。實踐中，部門利益至上、流程重疊交叉、協調成本高、信息溝通不暢等問題時有發生，協同難度相當大，如果簡單採取子公司模式可能會更難做到部門之間的協同和資源共享。因此，現階段，各家銀行應當從如何提升綜合服務能力出發，根據內部的實際情況來考慮設置資管事業部還是資管子公司問題。

Ⅵ 個人投資者可以通過（）參與國債期貨交易

b.期貨公司會員只能為符合下列標準的自然人投資者申請開立交易編碼：申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低於人民幣50萬元；具備金融期貨基礎知識，通過相關測試；具有累計10個交易日、20筆以上的金融期貨模擬交易成交記錄，或者最近三年內具有10筆以上的期貨交易成交記錄等； 不存在嚴重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規、規章和交易所業務規則禁止或者限制從事金融期貨交易的情形。

Ⅶ 理財最低180天，到期日十年，買完後不顯示180天成了十年

其實理財很簡單，歸結起來就八個字【量入為出，投資理財】，前四字代表財富的防禦手段，支出必須小於收入，每個月都要有儲蓄，節儉是財富的基石，後四字代表財富的進攻方向-投資，當你有儲蓄時，就該想到怎麼去增值了，核心思路就是持有升值的資產並放棄貶值的資產。
那些高大上神秘富裕階層和金融理財機構投資的到底是什麼呢？我來解密，他們投資的就是大額存單（存款）、債券（企業債、國債、可轉債）、基金（貨幣基金、ETF基金、股票基金）、大宗商品（什麼銅鋁黃金白銀大豆玉米之類的商品）、不動產、期貨（什麼國債期貨商品期貨股票指數期貨外匯期貨）、外匯（通過持有持續升值的外匯，什麼美元英鎊澳幣歐元日元之流）和期權（股票期權、商品期權、外匯期權、利率期權等等），這些就是最基本的工具，並且！這是大眾化的，人人可以參與，所以，富人投資的東西照樣就是大眾投資化的理財工具，並且，他們大部分只懂得企業經營，對其它一竅不通，只能通過財富管理機構（私募股權基金、私募證券基金和對沖基金）間接投資罷了，包括我們熟悉的銀行理財產品，它們投資的無非就是短期融資（說白了就是其它企業缺錢了，銀行向大眾募集資金，打包借給企業而已），貨幣市場理財（就是銀行向大眾募集資金，去參與國債逆回購，票據（幾百萬到上億），大額存單和銀行拆借，銀行拆借就是銀行之間互相借錢！），為了搞得神秘些，它們刻意取個高大上的名字罷了，實則大家做的都是同一個投資，這樣他們才有生意做，並愉快的收取管理費手續費了。
我們大眾和富人唯一的區別就是:他們有錢，可以參與需要大量資本參與的工具（比如企業收購需要上千萬幾億），而那些投資高手如對沖基金管理人根本就看不起幾十萬，他們只認錢只給幾億資產的富人服務，我們沒錢，所以不能收購公司，其它的大家平起平坐。
但是實施起來恐怕非一朝一夕，首先量入為出就得先改變消費觀念，不做月光族，得有儲蓄資本，其次，如何才能持有升值的資產呢？需要了解各種理財工具，得學習，並了解它們的特徵。這樣做還有個好處-那就是防騙，我們都知道金融行業是詐騙最多的地方，甚至存款也可能被忽悠買成保險，何況還有那些垃圾簡訊、垃圾電話、垃圾信息呢？我只能是普及正確的知識，並揭露各種騙局，當你不再犯錯時，自然就會理財了。

Ⅷ 關於這個中金所5年期國債期貨合約稿，第三行的最小變動價位為什麼0.002點是20元每個基點

1、一張合約的面值為100萬元
2、報價按照100元面值的國庫券的買賣價格來報價，單位是「元」
3、最小變動價位是0.002元，換個方式講，最小變動價位就是2‰元
4、100元變動0.002元就相當於100萬元變動20元

Ⅸ 國債像股票一樣炒嗎

建議別把國債期貨當股票炒。
國債期貨與現貨市場的交易時間並不完全一致。「不要對自己不熟悉的行業進行投資，對國債期貨同樣適用，投資國債期貨的一般是機構和散戶，在投資之前一定要學習相關知識，把握基本的交易策略。國債期貨有三種基本的交易策略，分別是投機交易、套期保值交易和套利交易。」
投機交易，對於中小投資者而言，由於國債期貨具有低保證金，每手合約價值100萬，保證金3萬，具有方便做空、交易費率低、流動性好的優勢，因此更適合做方向性交易。但是在投機交易中需要注意，首先，債券價格和利率是負相關關系，所以國債期貨價格從中長期的角度看主要受利率影響。其次，債券市場和股票市場呈現蹺蹺板聯動，一般來說股市牛，債市熊；股市熊，債市牛。
通過國債期貨套期保值，商業銀行和保險公司持有的債券本身會帶來票息收益，當央行上調基準利率時，該利率仍然固定不變，則銀行及保險機構收到的票息收益相對下降，同時隨著基準利率的上調，債券價格會下跌，給債券持有者帶來雙重損失。如果通過國債期貨對所持有的債券或即將持有的債券進行套期保值或久期調整，就可以避免由於利率上調或下調帶來的損失。這將是機構投資者的主要參與模式。
期現套利交易，對於券商，基金和信託這些機構來說旗下的債券型理財產品和固定資產收益產品有對國債期貨的強烈需求。除了可以利用其來套期保值以外，還可以參與期現套利交易和信用利差交易。期現套利交易是指通過銀行間市場或銀行櫃台市場交易得到債券現貨，當債券現貨價格和國債期貨價格偏離合理價差時出現的套利機會。