股指期貨國債期貨基差
Ⅰ 股指期貨和國債期貨的區別
國債期貨與股指期貨均屬於金融期貨。金融期貨是交易雙方在金融市場上,以約定的時間和價格,買賣某種金融工具的具有約束力的標准化合約。與普通的商品期貨相比,其合約標的物不是實物商品,而是證券、貨幣、利率等金融商品。國債期貨與股指期貨具備金融期貨交易的基本特徵,但他們之間仍存在著重大差別。
1、 合約標的:目前國債期貨即將世上的國債期貨標的為面值100萬元,票面利率為3%的名義中期國債,同時有三個合約掛牌交易;我國已推出的股指期貨的合約標的只有一種,即滬深300指數,其掛牌交易的合約有四個。
2、 合約月份:國債期貨的合約月份為最近的三個季月(三、六、九、十二季月循環);股指期貨的合約月份為當月、下月及隨後兩個季月。
3、 最後交易日:股指期貨最後交易日交易時間為上午9:15-11:30,下午13:00-15:00;而國債期貨最後交易日交易時間僅為上午9:15-11:30。國債期貨交易平常與股指期貨交易時間一致,即工作日上午9:15-11:30,下午交易時間:13:00-15:15。
4、 最低交易保證金:國債期貨為合約價值的2%;股指期貨為合約價值的12%,一般的期貨公司會追加至14%。也就是說,股指期貨有7倍左右的杠桿,而即使期貨公司追加最低保證金至3%-5%的情況下,國債期貨也至少有33倍的杠桿。一手國債期貨的保證金大約為股指期貨的保證金的31.6%。
5、 每日價格波動限制:國債期貨交易日波動范圍為2%,上市首日波動范圍為掛盤基準價的4%;股指期貨交易日波動范圍為10%,期貨最後交易日和季月合約上市首日波動幅度為20%。
6、 交割方式:國債期貨在最後交易日後連續三個工作日滾動交割,採用實物交割,可交割債券包含在最後交割日剩餘期限4-7年(不含7年)的固定利息國債,交割結算價為最後交易日全天成交量加權平均價;股指期貨於最後交易日集中交割,採用現金交割,交割結算價為滬深300指數最後2小時的算術平均價。國債期貨與股指期貨均在完成交易後以統一價格水平進行交割,而國債期貨由於標准券對應的券種有30~40個(最適合的約為4個),且交割日有4天,故最終交割時,買方支付的金額會因賣方選擇的券種和交割時間不同而有些許差異。
7、 持倉限額:國債期貨非套保交易的安格交易賬戶持倉限額規定為:合約掛牌至交割月前一月的最後交易日,進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為800手;交割月份進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為300手;某一合約結算後單位總持倉量超過40萬手的,結算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%。非套保交易的單個股指期貨交易賬戶持倉限額為100手。
Ⅱ 國債期貨與股指期貨是什麼關系
中國現在期貨分為兩種一種是商品期貨一種是金融期貨。
金融期貨下面分為兩個大品種一個是股指期貨一個是國債期貨。
Ⅲ 為什麼中國的股指期貨基差比美國大
朋友,不要動不動就拿外國的東西來比,我們自己的股票就按照自己的情況弄!
Ⅳ 股指期貨基差的名詞釋義
基差的概念。我們知道,基差是股指期貨標的指數價格與股指期貨價格之間的差值,比如,在4月6日某時點,滬深300指數為3250點,IF1004合約價格為3310點,則此時的基差為3250-3310=-60點。由於現貨價格與期貨價格的變化幅度不完全相同,因而兩者之間的價格差、即基差的大小可能發生著變化。比如在4月6日的另一時刻,滬深300指數為3260點,IF1004合約的價格為3315點,則此時的基差變為3260-3315=-55點。一般情況下,基差總是處於不斷的變化中。
Ⅳ 股指期貨當月和次月基差最多是多少
從2015年已經交割完畢的合約與過去兩年同期歷史基差的比較結果來看,2015年各期現組合的基差均值均高於歷史同期,套利介入空間明顯。其中,IF1502—01L2、IF1504—03L2的基差均值超過了1%,這意味著期現套利者選擇下月合約介入,優勢高於當月合約。95分位數可視為期現套利者可以獲得大幅基差收益的進場點位,與歷史高點相比,IF1502—01L2、IF1503—01L3、IF1504—03L2的基差95分位數超過了1%,這從側面反饋出套利者在2015年斬獲大幅基差的可能性,要高於前兩年。
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Ⅵ 大盤指數,股指期貨基差走勢圖表如何製作
軟體就有直接有基差標出來的,何必自己做圖.
Ⅶ 股指期貨推出了 有什麼行情軟體可以看它和現貨的基差
博易大師就可以看
Ⅷ 股指期貨基差的基差風險
在股指期貨交易中,由於現貨價格與期貨價格波動不一致、從而基差波動不確定而導致的風險被稱為基差風險。如果基差朝著有利方向變化,則不僅可以取得較好的套期保值效果,而且還可以獲得額外的盈利;反之,不僅會影響套保效果,甚至還會蒙受損失。比如,在買入套期保值中,由於在套保結束時要買入現貨並賣出期貨合約,當基差變弱、即現貨價格相對更低而期貨價格相對更高時,投資者買低賣高就可能獲利。相反,如果此時是賣出套期保值,由於在套保結束時要賣出現貨並買入期貨合約,因此當基差變弱時,投資者賣低買高則可能虧損。
Ⅸ 國債期貨和股指期貨有什麼區別
股指期貨是實實在在獨一無二的滬深300指數。國債期貨的標的是一種虛擬的『名義標准券』,即面值100萬元人民幣、票面利率為3%的中期國債。
到期時如何交割的區別:股指期貨是採用現金來交割的,根據當前股指來換算。國債期貨就有點麻煩,是要經過一系列公式換算然後,買方支付鈔票,賣方支付可交割券種,可交割券包括交割月首日剩餘期限4-7年、可用於交割的「一籃子」固定利率國債。由於各券種票面利率、到期時間等各不相同,故須通過「轉換因子」(即面值1元的可交割國債在最後交割日的凈價)折算為合約標的名義標准券。「轉換因子」在合約上市時由中金所公布,其數值在合約存續期間不變。
說一下這兩種期貨的杠桿,也就是購買這2種期貨的保證金,一般國債期貨是2%,也就是用2萬元可以撬動100萬元的國債期貨,杠桿是50倍。股指期貨一般是15%,也就約7倍。